Блог

Ипотечните лихви в еврозоната: динамика към юни 2026 г.

Към юни 2026 г. средната лихва по ипотечни кредити в еврозоната е 3,48% и расте на годишна база. България се движи в обратна посока — второ най-ниско ниво в еврозоната, с продължаващ спад.

Мирослав Владимиров Ph.D член на СД на ЕРА България АД

22 август 2026 г.

Лихвата по новите жилищни кредити в Еврозоната достига 3,48% през юни 2026 г. Спрямо декември 2025 г. увеличението е с 18 базисни точки, а спрямо юни 2025 г. — с 19 базисни точки.

Зад сравнително умереното изменение на агрегирания показател обаче стоят съществени различия между отделните държави. През първото полугодие на 2026 г. лихвите се повишават в 16 от разглежданите 21 държави и намаляват в пет. Същото разпределение — 16 повишения и пет понижения — се наблюдава и на годишна база, но съставът на двете групи не е напълно еднакъв.

Динамика на лихвата в Еврозоната

През юни 2025 г. агрегираният показател за Еврозоната е 3,29%. До декември той се променя минимално и достига 3,30%. По-ясно изразено движение се наблюдава през първото полугодие на 2026 г., когато лихвата се повишава до 3,48%.

Период

Лихва по новия бизнес

Юни 2025 г.

3,29%

Декември 2025 г.

3,30%

Юни 2026 г.

3,48%

Изменение за шест месеца

+18 базисни точки

Годишно изменение

+19 базисни точки

Шестмесечното и годишното изменение са почти еднакви. Това е следствие от практически непромененото равнище на показателя между юни и декември 2025 г.

Сравнение по държави

Таблицата представя равнището на лихвата през юни 2026 г. и изменението в базисни точки спрямо декември и юни 2025 г. Държавите са подредени според последователността в първичните данни, а не според равнището или изменението на лихвата.

Шестмесечна динамика

Медианното изменение сред отделните държави за периода декември 2025 — юни 2026 г. е увеличение с 16 базисни точки. При агрегирания показател за Еврозоната повишението е с 18 базисни точки.

Увеличение се наблюдава в 16 държави. Размерът му варира от едноцифрено изменение в Португалия до значително по-силно движение в част от балтийските държави. Латвия отчита увеличение с 55 базисни точки, Естония — с 41, а Литва — с 35 базисни точки.

Понижение през същия период се наблюдава в Гърция, Хърватия, Малта, Ирландия и България. В България изменението е само –2 базисни точки — от 2,43% през декември 2025 г. до 2,41% през юни 2026 г.

Годишна динамика

На годишна база медианното изменение също е увеличение с 16 базисни точки. Повишение е регистрирано в 16 държави, а понижение — в пет.

При Белгия, Естония, Италия, Латвия и Финландия увеличението достига или надхвърля 30 базисни точки. В същото време годишно понижение се наблюдава в Гърция, Ирландия, Кипър, Хърватия и България.

Българската лихва намалява от 2,85% през юни 2025 г. до 2,41% през юни 2026 г., или с 44 базисни точки. За същия период агрегираният показател за Еврозоната се повишава с 19 базисни точки. Разликата между двете изменения е 63 базисни точки.

През юни 2026 г. българската лихва е с 1,07 процентни пункта под агрегираното равнище за Еврозоната.

Кои движения се открояват

За да разграничим обичайните колебания от по-необичайните движения, сравнихме всяка държава с общото разпределение на лихвите и техните изменения.

През юни 2026 г. най-ясно се открояват четири наблюдения:

• лихвата в Малта е необичайно ниска спрямо общото равнище;
• увеличението в Латвия през последните шест месеца е значително по-силно от типичното за останалите държави;
• годишното понижение в Гърция е сред ясно отклоняващите се движения;
• България се отличава с особено силно годишно намаление на лихвата, докато в повечето държави е отчетено повишение.

Това сравнение показва кои стойности се намират най-далеч от общата картина, но не ги определя като добри или лоши. Различията могат да бъдат свързани и със структурата на ипотечните продукти, срока на фиксиране на лихвата, банковата конкуренция и вида на сключените през съответния месец договори.

Данните и решението на ЕЦБ от юни

Управителният съвет на ЕЦБ увеличи трите основни лихвени процента с 25 базисни точки на 11 юни 2026 г. Новите равнища влязоха в сила на 17 юни. Поради това данните за целия месец юни не могат да отразяват пълния пренос на решението към лихвите по новите ипотечни кредити. В тях е възможен единствено ограничен частичен ефект върху договорите, сключени през втората половина на месеца.

Освен това лихвите по новия бизнес са претеглени чрез размера на отделните договори. Поради това изменението на средната лихва може да отразява както промени в ценовите условия на банките, така и промени в структурата и относителния дял на сключените през съответния месец договори.

Източник: данни за банковите лихвени проценти на ЕЦБ; собствени изчисления. Решението за увеличаване на основните лихви е публикувано от Европейската централна банка на 11 юни 2026 г.